Apple je 30. srpnja objavio prihod od 109,42 milijarde dolara u fiskalnom trećem tromjesečju, 16,4 posto više nego godinu prije i iznad tržišnih očekivanja. Prodaja iPhonea porasla je 21,7 posto na rekordnih 54,25 milijardi dolara, a dobit po dionici dosegnula je 1,96 dolara.
Za tekuće tromjesečje kompanija očekuje rast prihoda od devet do 11 posto i bruto maržu između 47 i 48 posto. Prognoza je opreznija od upravo završenog kvartala jer Apple više ne navodi potražnju kao glavno ograničenje: dostupnost naprednih procesora i rast cijena memorije određuju koliko se uređaja može isporučiti.
Ukupan prihod od proizvoda iznosio je 78,68 milijardi dolara, prema 66,61 milijardi godinu prije. Usluge su porasle 12,1 posto na 30,74 milijarde, novi rekord, ali sporije od dijela očekivanja analitičara. Time je hardverski ciklus ponovno preuzeo vodeću ulogu u rastu, iako usluge ostaju stabilniji izvor marže.
Mac je donio 10,35 milijardi dolara, 28,7 posto više nego lani. Rast su poduprli novi modeli i snažna usporedna baza, dok je iPad pao 5,9 posto na 6,19 milijardi. Kategorija nosivih uređaja, kućne elektronike i dodataka porasla je skromnije, pa je najveći dio iznenađenja došao iz iPhonea i računala.
Appleov prihod u Velikoj Kini porastao je 22,4 posto na 18,82 milijarde dolara. Rezultat je bitan nakon višegodišnjeg pritiska domaćih proizvođača, regulatornih ograničenja i promjenjive potrošačke potražnje. Jedan kvartal ne potvrđuje trajni povrat tržišnog udjela, ali pokazuje da novi uređaji mogu privući kupce i u najtežoj regionalnoj utakmici.
Bruto marža dosegnula je 50,1 posto, neuobičajeno visoku razinu za kompaniju s velikim hardverskim poslovanjem. Uprava je objasnila da su povrati dijela ranije plaćenih američkih carina dodali približno dva postotna boda. Taj učinak nije operativno poboljšanje koje se automatski prenosi u sljedeće razdoblje, pa ga treba odvojiti od cijena i proizvodnih troškova.
Najveće dobavno ograničenje odnosi se na najsuvremenije proizvodne procese za Appleove čipove. Kompanija projektira vlastite procesore, ali ih proizvode vanjski foundry partneri, ponajprije TSMC. Kada su vodeći kapaciteti raspoređeni između pametnih telefona, računala i AI akceleratora, ni velika narudžba ne može odmah stvoriti dodatne wafer ploče.
Memorija otvara drugi troškovni pritisak. Potražnja podatkovnih centara podiže cijene DRAM-a i NAND-a, a dobavljači usmjeravaju kapital prema skupljoj HBM memoriji za AI sustave. Apple zato procjenjuje alternativne izvore, ali svaka nova komponenta mora proći kvalifikaciju kvalitete, potrošnje energije i pouzdanosti prije ugradnje u milijune uređaja.
Prognoza podrazumijeva srednje tinejdžerske stope rasta prihoda iPhonea, manje od 21,7 posto u završenom kvartalu. Usporavanje ne znači nužno slabiju potražnju; može odražavati broj dostupnih čipova, raspored lansiranja i usporednu bazu. Za dobavljače je ipak važna poruka da Apple ne planira ponoviti isti tempo bez dodatne proizvodne sigurnosti.
Instalirana baza aktivnih uređaja dosegla je novu rekordnu razinu, prema izjavi izvršnog direktora Tima Cooka. Ta baza hrani prihod od trgovine aplikacijama, clouda, plaćanja i pretplata, ali rast usluga sada mora nositi i veća regulatorna ograničenja u distribuciji aplikacija. Hardverska prodaja zato ostaje presudna za ulazak novih korisnika u ekosustav.
Kompanija je u kvartalu generirala snažan operativni novčani tok i nastavila povrat kapitala dioničarima, uz dividendu od 0,27 dolara po dionici koja se isplaćuje 13. kolovoza. Financijska snaga omogućuje predujmove dobavljačima i dugoročne ugovore o kapacitetu, no ne uklanja fizičko vrijeme potrebno za gradnju i kvalifikaciju novih proizvodnih linija.
