AI promijenio poredak proizvođača DRAM-a

Samsung je u drugom tromjesečju 2026. zauzeo prvo mjesto na tržištu DRAM memorije, povećavši udio na 39 posto, odnosno na razinu posljednji put zabilježenu 2024., prema podacima Counterpoint Researcha. Za Samsung je to velik preokret jer je godinu prije vodeću poziciju prepustio SK hynixu.

Tržišni udio SK hynixa istodobno je pao s 39 posto u drugom tromjesečju 2025. na 26 posto u drugom tromjesečju 2026., premda je tromjesečni prihod kompanije porastao 214 posto na godišnjoj razini. Micron, jedan od tri najveća dobavljača memorije, također je ostvario snažne tromjesečne rezultate i s udjelom od 25 posto gotovo ugrozio drugo mjesto SK hynixa. Micron bilježi snažne rezultate od početka procvata umjetne inteligencije u drugoj polovini 2023. Potražnja za DRAM memorijom i dalje je veća od ponude jer uzastopni valovi primjene umjetne inteligencije potiču uvođenje napredne računalne infrastrukture. Time raste potražnja za klasičnim DRAM-om koji se koristi uz središnje procesore, ali se istodobno ubrzava prihvaćanje nove generacije memorije velike propusnosti HBM u grafičkim procesorima.

„Samsung je prevladao sve prepreke i ostvario izniman preokret u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Kompaniji su koristili snažna potražnja i rast cijena klasičnog DRAM-a, a povećava i udio u segmentu HBM-a. Budući da se u trećem tromjesečju očekuju dodatna poskupljenja, Samsung će vjerojatno nastaviti povećavati dobit.“

Cijene klasičnog DRAM-a snažno su porasle u odnosu na prethodno tromjesečje, dok su cijene HBM-a pale na godišnjoj razini. Pad prosječne cijene HBM-a bio je osobito izražen zbog pojeftinjenja postojećih proizvoda HBM3E i kašnjenja s uvođenjem HBM4 memorije. Ipak, očekuje se da će sada razmjerno niže cijene HBM-a sljedeće godine snažno porasti, nakon rasta cijena klasičnog DRAM-a.

„Iako je SK hynix ostvario rekordnu dobit i u odnosu na prethodno tromjesečje i na godišnjoj razini, rastao je sporije od konkurencije, a tržišni mu je udio pao jer su ga Samsung i Micron pritisnuli s obje strane“, izjavio je direktor istraživanja u Counterpoint Researchu MS Hwang. „To treba promatrati iz dvije perspektive. Prvo, SK hynix u usporedbi s konkurencijom ostvaruje najveću količinu isporuka i prihoda od HBM-a, pa je pretrpio znatan udarac zbog pada prosječnih cijena te memorije. Drugo, SK hynix je dugoročne ugovore o isporuci zaključio ranije od konkurenata. Ti ugovori određuju najvišu i najnižu cijenu prema fiksnoj ugovorenoj vrijednosti, što znači da su cijene dogovorene rano u razdoblju rasta cijena memorije niže od današnjih.“

Isporuke HBM4 memorije ipak su počele rasti u trećem tromjesečju jer su na tržište krenuli računalni sustavi temeljeni na najnovijim grafičkim procesorima NVIDIA Vera Rubin i AMD Instinct MI455X. Zbog promjene strukture prodaje trebao bi se ublažiti pad cijena HBM-a. Konkurencija se dodatno zaoštrava usporedno s procvatom tržišta DRAM-a. „Prema našim procjenama, Micronov prihod od DRAM-a povećao se pet puta od drugog tromjesečja 2025., što kompaniju dovodi u položaj da uskoro prestigne SK hynix i vjerojatno preuzme drugo mjesto. Micron je u javnim procjenama obično vrlo oprezan i umjeren, ali smatramo da je konkurencija snažna. Na kraju će presuditi tko ima dovoljno kapaciteta da drugima ne prepusti prihod koji može ostvariti te kako će se oblikovati dugoročni ugovori“, izjavio je potpredsjednik za istraživanje u Counterpoint Researchu Neil Shah.

Među ostalim zapaženim proizvođačima u drugom su tromjesečju bili CXMT, s rastom od 716 posto na godišnjoj razini, i Nanya, s rastom od 690 posto. CXMT je bio najbrže rastući dobavljač DRAM-a na svijetu zahvaljujući snažnoj domaćoj potražnji za klasičnim DRAM-om i povećanju kapaciteta. Nanya je pak iskoristila veću ponudu i potražnju za vlastitim DDR i LPDDR4/5 memorijama.

„U drugoj polovini 2026. važno će biti pratiti kako će CXMT iskoristiti nedavni izlazak na burzu kako bi poboljšao izglede za proširenje kapaciteta za HBM i LPDDR6“, dodao je Shah. „Ako CXMT poveća kapacitete i sposobnosti kako bi zadovoljio domaću i inozemnu potražnju, počevši od osobnih računala i potencijalnih međunarodnih kupaca prve razine, njegov će tržišni udio naglo narasti i za godinu dana izgledati posve drukčije. Pitanje nije hoće li, nego kada će se CXMT uspjeti probiti u klub velike trojke proizvođača memorije.“

Counterpointovi udjeli za DRAM izračunani su prema prihodu, pa na poredak ne utječe samo broj prodanih bitova nego i odnos skupljih HBM proizvoda, poslužiteljskog DRAM-a i memorije za osobna računala ili telefone. U prvom tromjesečju 2026. Samsung je imao 38 posto tržišta, SK hynix 29 posto, Micron 22 posto i CXMT osam posto, dok je ukupna vrijednost tržišta porasla 80 posto u odnosu na prethodno tromjesečje i 260 posto na godišnjoj razini. Samsung je u rezultatima za drugo tromjesečje objavio da je njegov memorijski odjel ostvario rekordne prihode i operativnu dobit zahvaljujući poslužiteljskim proizvodima, višim cijenama i većem obujmu prodaje HBM4 memorije. Kompanija je u svibnju počela slati uzorke HBM4E memorije glavnim kupcima, uz deklariranu propusnost do 3,6 terabajta u sekundi po memorijskom stogu.

SK hynix je krajem srpnja potvrdio početak masovnih isporuka HBM4 te pregovore o dugoročnim i višegodišnjim ugovorima s približno deset ključnih kupaca. Micron je komercijalne isporuke vlastitog HBM4 proizvoda od 36 gigabajta započeo u prvom kalendarskom tromjesečju 2026., a do kraja svoga fiskalnog trećeg tromjesečja prijavio je više od milijardu dolara prihoda od HBM4 memorije. HBM se sastoji od više okomito povezanih memorijskih slojeva smještenih vrlo blizu procesora, čime se postiže znatno veća propusnost uz nižu potrošnju po prenesenom bitu od klasičnih memorijskih modula. Proizvodnja zato ne ovisi samo o raspoloživim DRAM pločicama nego i o naprednom pakiranju, povezivanju kroz silicij, logičkom osnovnom čipu, prinosu proizvodnje i mogućnosti hlađenja cijelog sklopa. AI poslužitelji uz HBM na grafičkim procesorima trebaju i velike količine standardnog DDR5 DRAM-a za središnje procesore, pa širenje infrastrukture istodobno podiže potražnju u oba segmenta.

Kada proizvođači prenamijene dio proizvodnih linija i ulaganja prema HBM-u, ponuda klasičnog DRAM-a može ostati ograničena, što dodatno podupire cijene poslužiteljske, računalne i mobilne memorije. Dugoročni ugovori dobavljačima osiguravaju vidljivost potražnje i olakšavaju planiranje skupih novih kapaciteta, ali u razdoblju naglog rasta cijena mogu ograničiti prihod u odnosu na trenutačne tržišne cijene. Zbog toga će se borba za drugo mjesto između SK hynixa i Microna odlučivati kombinacijom proizvodnog kapaciteta, ugovorenih cijena, brzine povećanja prinosa HBM4 proizvodnje i toga koliko će svaki dobavljač uspjeti sačuvati ponudu klasičnog DRAM-a.