Kineski tehnološki div zadržava rast u igrama i oglašavanju, ali povećana ulaganja u umjetnu inteligenciju i infrastrukturu smanjuju kratkoročnu profitabilnost. AI više nije eksperimentalna stavka, nego kapitalno intenzivan dio poslovnog modela.
Tencent plaća cijenu AI utrke kroz veća ulaganja i pritisak na profit nije samo još jedna objava iz globalnog tehnološkog ciklusa, nego signal smjera u kojem se business tržište razvija u idućem razdoblju. Reuters navodi da su Tencentovi prihodi i dobit promašili očekivanja zbog AI ulaganja, dok su kapitalni izdaci porasli. Kompanija razvija model Hunyuan 3.0 i promiče uslugu Yuanbao, uz paralelni pritisak ograničenja izvoza naprednih čipova i okretanja domaćim komponentama. Time se konkretna vijest pomiče iz kategorije proizvoda ili pojedinačne poslovne odluke prema pitanju kako će korisnici organizirati podatke, infrastrukturu, sigurnost i odgovornost u okruženju u kojem se promjene više ne mjere kvartalima, nego tjednima.
Ono što je novo u ovoj temi nije samo sama funkcionalnost ili financijski podatak, nego način na koji se tehnologija ugrađuje u operativni model. Rast u igrama i oglašavanju nije bio dovoljan da neutralizira pritisak AI ulaganja na profitabilnost, uz veći kapitalni trošak i razvoj modela Hunyuan. Kada se takav razvoj promatra kroz poslovni učinak, ključna je promjena u tome što se od dobavljača traži dokaz da rješenje može smanjiti trošak, ubrzati proces, povećati sigurnost ili otvoriti novi izvor prihoda. Bez toga AI, cloud, cyber sigurnost ili mrežna modernizacija ostaju skupi eksperimenti.
Takav pomak mijenja ulogu tehnoloških odjela jer se odluke više ne mogu donositi samo na razini alata, nego na razini podataka, procesa i odgovornosti. U posljednjih godinu dana tržište se već pomaknulo prema modelu u kojem se tehnološke odluke sve češće povezuju s pitanjem povrata ulaganja. Korisnici ne traže samo naprednije platforme, nego kraći put od implementacije do mjerljivog učinka. To se osobito vidi u projektima umjetne inteligencije, kibernetičke sigurnosti i podatkovnih centara, gdje početni entuzijazam brzo prelazi u razgovor o cijeni računalnog kapaciteta, pristupu podacima, usklađenosti s propisima i mogućnosti skaliranja bez rasta kompleksnosti.
Salesforce je u drugom tromjesečju fiskalne 2027. povećao prihod 11 posto na 11,3 milijarde dolara i 26. kolovoza podigao godišnju prognozu za 200 milijuna dolara. Kompanija sada očekuje između 46,1 i 46,4 milijarde dolara prihoda, uz rast od 11 do 12 posto, nakon što su pretplate, podatkovna platforma i alati za AI agente povećali ugovorene obveze.
CrowdStrike je u drugom tromjesečju fiskalne 2027. povećao prihod 26 posto na 1,47 milijardi dolara i nakon zatvaranja američkog tržišta 26. kolovoza podigao godišnju prognozu. Kompanija iz Austina sada očekuje između 5,991 i 6,011 milijardi dolara prihoda u cijeloj godini, u usporedbi s ranijim rasponom od 5,91 do 5,96 milijardi, nakon što je kvartalni rezultat premašio tržišna očekivanja.
Huawei je u prvom polugodištu zabilježio pad neto dobiti od 36 posto, ponajprije zbog rasta ulaznih troškova i velikih ulaganja u istraživanje i razvoj. Povećani rashodi praktički su poništili učinak rasta prihoda koji je kompanija ostvarila u tom razdoblju.
