Anthropic cilja burzovnu vrijednost iznad 1,3 bilijuna dolara

Anthropic priprema inicijalnu javnu ponudu dionica (IPO) kojom prema predviđenom rasponu cijena cilja vrijednost veću od 1,3 bilijuna dolara. Plan je uvrstiti dionice na Nasdaq tijekom studenoga, u trenutku kada ulagači sve pozornije procjenjuju troškove razvoja naprednih AI modela i buduće povrate ulaganja.

Anthropic je podnio dopunjenu registracijsku dokumentaciju američkoj Komisiji za vrijednosne papire i burze (SEC) te zatražio uvrštenje pod oznakom ANT. Očekuje se početak trgovanja 19. studenoga, no to je planirani datum, podložan provedbi ponude. Tvrtka i postojeći dioničari namjeravaju ponuditi 825 milijuna dionica klase A po cijeni od 70 do 78 dolara. Od toga bi 801.351.354 bile novoizdane dionice, a 23.648.646 prodali bi postojeći dioničari. Konkurentski OpenAI također razmatra izlazak na burzu, ali zaseban datum nije potvrđen.

Uz srednju cijenu raspona od 74 dolara ukupna vrijednost ponuđenog paketa iznosila bi 61,05 milijardi dolara. Banke koje vode ponudu imale bi mogućnost prodaje dodatnih 123,75 milijuna dionica. Iznos koji pripadne postojećim dioničarima nije novac koji će prikupiti Anthropic.

Dokumentacija predviđa i privatni plasman dionica klase N bez prava glasa vrijedan 26 milijardi dolara, uz cijenu utvrđenu u javnoj ponudi. Pri srednjoj cijeni od 74 dolara Google i Nvidia uložili bi približno po deset milijardi dolara, a AMD, Broadcom, Micron, Microsoft i TSMC manje iznose. Riječ je o planiranim ulaganjima povezanima s ponudom, ne o već obavljenoj kupnji.

Anthropic je u trećem tromjesečju iskazao 17 milijardi dolara prihoda. U posljednjoj dopuni prospekta naveo je približno 900,9 milijardi dolara ugovorenih izdataka i obveza iz najma, uglavnom povezanih s računalnom infrastrukturom, pri čemu dio obveza proizlazi i iz ugovora sklopljenih nakon kraja rujna. Od tog iznosa 70,7 milijardi dolara dospijeva tijekom idućih 12 mjeseci.

Na kraju rujna Anthropic je raspolagao s 95,6 milijardi dolara novca i novčanih ekvivalenata te 36,3 milijarde dolara kratkoročnih ulaganja.

I nakon izlaska na burzu Anthropic planira zadržati posebnu upravljačku strukturu. Long-Term Benefit Trust bira većinu članova upravnog odbora, dok jedinstvena dionica klase F, u vlasništvu društva koje kontroliraju osnivači, nosi 50,1 posto glasova o općim dioničkim pitanjima. Dionice klase A nose po jedan glas, a klasa N nema pravo glasa. Anthropic je registriran kao korporacija od javnog interesa (public benefit corporation), uz namjeru korištenja statusa društva s kontrolnim dioničarom na Nasdaqu.

Valuacija veća od 1,3 bilijuna dolara procjena je vrijednosti cijelog društva prema predviđenoj cijeni dionice, a ne iznos koji će Anthropic prikupiti u ponudi. Javni paket od približno 61 milijarde dolara uključuje i dionice koje prodaju postojeći vlasnici. Konačna cijena utvrdit će se prema potražnji ulagača. Ulagači će pritom morati procijeniti mogu li rast prihoda i prodaja AI usluga pratiti goleme dugoročne obveze za računalnu infrastrukturu. Posebna prava glasa osnivača dodatno znače da manjinski vlasnici neće imati kontrolu razmjernu svojem ekonomskom udjelu.