U svom petom pismu dioničarima otkako je preuzeo kormilo Amazona, Andy Jassy iznio je snažnu obranu masovnih kapitalnih ulaganja. Uz objavu da je AWS AI segment već dosegnuo 15 milijardi dolara godišnjih prihoda, Jassy najavljuje „investiciju generacije“ u AI infrastrukturu i custom silicij koja će transformirati ekonomiju oblaka.
Izvršni direktor Amazona Andy Jassy uputio je dioničarima iscrpno pismo koje analitičari već nazivaju „manifestom AI ere“. Ključna poruka pisma je opravdanje planiranih kapitalnih izdataka od približno 200 milijardi dolara u 2026. godini, što je brojka koja je izazvala nemir na Wall Streetu zbog utjecaja na slobodni novčani tok. Jassy naglašava da ovi troškovi nisu rezultat eksperimentiranja, već odgovor na realnu potražnju kupaca koja raste brže od bilo koje tehnologije u povijesti AWS-a. „Nismo uložili ovoliki novac na temelju slutnje“, piše Jassy, ističući da je AI „prilika koja se pruža jednom u životu“ s rastom koji je bez presedana.
Financijski podaci koje je Jassy prvi put javno podijelio potvrđuju ovaj zamah. AI usluge unutar AWS-a dosegnule su stopu od 15 milijardi dolara prihoda u prvom kvartalu 2026. godine. Za usporedbu, samom AWS-u je trebalo tri godine nakon komercijalnog lansiranja da dosegne prihod od 58 milijuna dolara, dok je AI segment u istom trogodišnjem ciklusu narastao 260 puta više. Ovaj „zemljišni juriš“ (land rush) na AI resurse primarno ide u korist AWS-a jer korporativni klijenti traže sigurnost, skalabilnost i integraciju s postojećim podacima.
Poseban fokus Jassy stavlja na ekonomiju čipova. Amazonov interni posao s čipovima, koji uključuje Graviton procesore, Trainium AI čipove i Nitro kartice, već sada generira više od 20 milijardi dolara godišnje. Jassy procjenjuje da bi, u slučaju da je ovaj odjel samostalna tvrtka koja prodaje čipove trećim stranama (poput Nvidije), godišnji prihod iznosio oko 50 milijardi dolara, što bi mu dalo valuaciju od nevjerojatnih jedan bilijun dolara. Korištenje vlastitog Trainium silicija umjesto skupih rješenja trećih strana donosi Amazonu prednost od nekoliko stotina baznih bodova u operativnoj marži, što je ključno za dugoročnu profitabilnost AI modela.
Osim AI-ja, pismo otkriva ambicije u satelitskom povezivanju. Projekt Kuiper, koji je sada dobio komercijalno ime Leo, spreman je za lansiranje sredinom 2026. godine s planom od 3.236 satelita. Jassy ističe da će Leo biti besprijekorno integriran s AWS infrastrukturom, omogućujući vladama i poduzećima obradu podataka i AI analitiku na samom rubu mreže, čak i u najudaljenijim regijama. Iako je Amazonov slobodni novčani tok pao za 65,95% u 2025. zbog ovih ulaganja, Jassy ostaje neumoljiv: „Nećemo biti konzervativni u igri koju moramo dobiti kao lideri“. Investitori će prvi pravi test ove strategije imati s Q1 rezultatima, gdje se očekuje prodaja od 173,5 do 178,5 milijardi dolara.
Prema podacima Tenderi.hr ukupna procijenjena vrijednost tendera za koje je objavljen sklopljeni ugovor za rujan 2026. godine donio je povratak rasta procijenjene vrijednosti javnih nabava i to na 275,39 milijuna eura i to za čak 70,57 posto u odnosu na isto razdoblje prethodne godine što je razlog prije svega u nabavama u nekoliko velikih višegodišnjih tendera.
Qualcomm je zaključio obnovu globalnog ugovora o licenciranju patenata s Appleom, koji stupa na snagu 1. travnja 2027. Produženje ugovora osigurava proizvođaču poluvodiča nastavak prihoda od jednog od najvećih svjetskih proizvođača potrošačke elektronike.
Izgradnja američke AI infrastrukture mogla bi do 2032. zahtijevati više od deset bilijuna dolara i prosječno trošiti oko 3,6 posto godišnjeg BDP-a, procijenio je profesor financija i nekretnina Stijn Van Nieuwerburgh s Columbia Business Schoola. Analiza pripremljena za konferenciju Brookings Institutiona upozorava da se ulaganje više ne može financirati samo gotovinom velikih tehnoloških kompanija.
