Google TPU, Amazon Trainium, Microsoft Maia, Apple AX inhouse silicij ubrzava; LA Times: 'biggest threat yet'
Depositphotos
Los Angeles Times je objavio analizu koja je izazvala širu industrijsku raspravu - dok su posljednje objave rezultata donijela solidne finansijske rezultate za Nvidiu i za AI sektor generalno, investitori su paradoksalno prodavali Nvidia dionice u suprotnosti s logikom koja bi nagrađivala dobru pologu. Razlog je vrlo jednostavan jer postoji rastuća percepcija da bi sami Nvidijini najveći klijenti mogli postati njeni budući konkurenti.
Google je najdalje odmakao s internim chip razvojem: TPU (Tensor Processing Unit) arhitektura je u šestoj generaciji i Google Cloud sada nudi TPU compute kao alternativu Nvidia GPU-ovima za specifične AI workloade, posebno za model inference. Amazon Trainium 2 je u produkcijskoj upotrebi unutar AWS uz aktivnu kampanju privlačenja klijenata koji žele smanjiti troškove AI compute. Microsoft Azure je u naprednoj fazi razvoja Maia 2 čipa koji bi, prema insiderskim informacijama, mogao biti komercijaliziran do 2027. Apple je s M4 i najavljenim M5 linijama pokazao da custom ARM silicon može nadmašiti generičke CPU i GPU arhitekture u specifičnim AI inference scenarijima.
Postoji i kineska dimenzija jer Zhipu AI, Baidu i Huawei razvijaju AI computing rješenja neovisno o Nvidia arhitekturi, djelomično iz neophodnosti (US export kontrole), dijelom kao strateška neovisnost. Nvidia procjenjuje gubitak od 8+ milijardi dolara kvartalno na kineskom tržištu kao direktan učinak export kontrola.
Kratkoročna fundamentalna priča za Nvidiu i dalje je izuzetno snažna. AI potražnja raste brže od bilo čijeg kapaciteta uključujući hyperscaler inhouse čipova koji pokrivaju samo specifične workloade, dok za training frontier modela Nvidia Blackwell arhitektura ostaje de facto standard. TSMC je povećao capex za 37 posto godišnje, a Nvidijine narudžbe su među primarnim driverima. Citi prognozira premašivanje Q1 FY2027 konsenzusa za 1,4 milijardi dolara.
Los Angeles Times je objavio analizu koja je izazvala širu industrijsku raspravu - dok su posljednje objave rezultata donijela solidne finansijske rezultate za Nvidiu i za AI sektor generalno, investitori su paradoksalno prodavali Nvidia dionice u suprotnosti s logikom koja bi nagrađivala dobru pologu. Razlog je vrlo jednostavan jer postoji rastuća percepcija da bi sami Nvidijini najveći klijenti mogli postati njeni budući konkurenti.
Najnovija istraživanja tržišta IT potrošnje objavljena u protekla 48 sata ukazuju na izražen trend konsolidacije dobavljača (vendor consolidation) unutar globalnih poduzeća. Suočeni s ekonomskom nesigurnošću i rastućim troškovima održavanja fragmentiranog softverskog okruženja, direktori informatike (CIO) masovno otkazuju nišne SaaS licence i preusmjeravaju proračune prema integriranim tehnološkim platformama koje objedinjuju više funkcija.
Meta je godinama bila simbol ekstremnih tehnoloških uloga, od virtualne stvarnosti do generativne umjetne inteligencije, ali novi financijski manevar pokazuje da se AI više ne financira samo iz snažnog operativnog novca. Izdanje obveznica nakon povećanja investicijskog plana govori da se uprave velikih platformi sve otvorenije pripremaju na višegodišnji kapitalni ciklus u kojemu su podatkovni centri, čipovi, mreža i energija podjednako važni kao i sam model.
