Snowflake ubrzao cloud potrošnju

Snowflake je podigao prognozu prihoda od proizvoda za fiskalnu 2027. na 6,07 milijardi dolara, s ranijih 5,84 milijarde, nakon što je u drugom tromjesečju ostvario 1,49 milijardi dolara takvog prihoda, 37 posto više nego godinu prije. Kompanija je rezultate za razdoblje završeno 31. srpnja objavila 2. rujna u Menlo Parku, a dionica je u produženom trgovanju porasla približno 20 posto.

Ukupan tromjesečni prihod iznosio je 1,55 milijardi dolara, 35 posto više nego godinu prije i iznad prosječne procjene analitičara od oko 1,48 milijardi koju prenosi Reuters. Snowflake sada očekuje da će prihod od proizvoda u cijeloj godini rasti 36 posto, umjesto ranije planiranih 31 posto. Za treće tromjesečje uprava vodi prema rasponu od 1,588 do 1,593 milijarde dolara.

Prihod od proizvoda kod Snowflakea prvenstveno nastaje kada korisnik troši računalne, pohrambene i mrežne resurse, a ne ravnomjerno tijekom trajanja pretplate. Zato nova prognoza govori o stvarnoj uporabi platforme, ali nosi i veću promjenjivost: korisnik može ubrzati projekt, potrošiti više od ugovorene količine ili dio kapaciteta prenijeti u kasnije razdoblje.

Ugovorena buduća potražnja ojačala je. Preostale obveze izvršenja, odnosno ugovoreni iznos koji još nije priznat kao prihod, dosegnule su devet milijardi dolara i porasle 30 posto. Ta brojka nije raspored isporuke jer ne uključuje potrošnju na zahtjev i ne govori kada će kapacitet biti iskorišten, no pruža provjerljiv oslonac za procjenu prodajnog zamaha.

Stopa zadržavanja neto prihoda iznosila je 126 posto. Pojednostavljeno, skupina postojećih ugovornih korisnika potrošila je 26 posto više nego u usporedivom razdoblju prethodne godine, uključujući i one koji su smanjili ili prekinuli potrošnju. Snowflake je imao 828 kupaca s više od milijun dolara prihoda od proizvoda u posljednjih dvanaest mjeseci, 27 posto više nego godinu prije.

Kompanija rast sve više povezuje s funkcijama umjetne inteligencije ugrađenima u podatkovnu platformu. CoCo je premašio 9.100 aktivnih računa u četverotjednom prosjeku na kraju tromjesečja, uz više od dvije tisuće novih računa u tri mjeseca, a CoWork je dosegnuo 5.800. Ti brojevi mjere aktivaciju funkcija, ne zaseban prihod, pa se iz njih ne može izračunati koliko AI izravno doprinosi prodaji.

Poslovna logika ipak je jasna. Ako organizacija već drži podatke u Snowflakeu, može nad njima pokretati pretraživanje, analitiku i modele bez kopiranja u novu platformu. To smanjuje administraciju i rizik prijenosa, a Snowflakeu dodaje potrošnju procesorskog vremena. Kompanija je u prvoj polovici fiskalne godine pustila više od 330 mogućnosti u opću dostupnost, 35 posto više nego godinu prije.

Operativna disciplina popravila je prilagođeni prikaz poslovanja. Uprava je godišnju prognozu prilagođene operativne marže podigla s 13,5 na 14,5 posto, dok za treće tromjesečje očekuje 15,5 posto. Za cijelu godinu i dalje vodi prema 74 posto prilagođene bruto marže proizvoda te 23 posto prilagođene marže slobodnog novčanog toka.

Računovodstveni rezultat ostaje znatno slabiji. Snowflake je u tromjesečju zabilježio GAAP operativni gubitak od 263 milijuna dolara, odnosno maržu od minus 17 posto, dok je prilagođena operativna dobit bila 237 milijuna i marža 15,3 posto. Razliku među ostalim stvaraju naknade u dionicama, amortizacija preuzete imovine i troškovi akvizicija, pa prilagođeni rezultat nije zamjena za zakonske izvještaje.

Uprava je navela i 692 neto nova kupca, 32 posto više nego godinu prije, uključujući 14 novih članova skupine Forbes Global 2000. Veliki kupci važni su jer mogu objediniti skladištenje, analitiku i AI u jednoj nabavi, ali jedan pravni subjekt s više računa može se u internom pokazatelju brojiti više puta. Snowflake tu metodologiju izričito opisuje u objavi.