Cijene memorije porasle su za 80 do 90 posto u odnosu na prethodno tromjesečje u prvom tromjesečju 2026., prema podacima Counterpoint Researcha. Riječ je o dosad nezabilježenom i rekordnom rastu. Glavni pokretač tog skoka snažno je povećanje cijena standardne serverske DRAM memorije. Uz to, NAND memorija, koja je u četvrtom tromjesečju bila relativno stabilna, u prvom tromjesečju također bilježi paralelni rast od 80 do 90 posto.
U kombinaciji s rastućim cijenama pojedinih HBM3e proizvoda, tržište svjedoči snažnom uzlaznom trendu u svim segmentima. U serverskoj memoriji, primjerice, cijena 64 GB RDIMM modula porasla je s fiksne ugovorne cijene od 450 dolara u četvrtom tromjesečju na više od 900 dolara u prvom tromjesečju, a čini se vjerojatnim da će u drugom tromjesečju premašiti i granicu od tisuću dolara.
„Za proizvođače uređaja ovo je dvostruki udarac, rast troškova komponenti i oslabljena kupovna moć potrošača vjerojatno će usporiti potražnju kako tromjesečje bude odmicalo. To zahtijeva da OEM proizvođači promijene obrasce nabave ili se usmjere na premium modele kako bi višom cijenom opravdali dodatnu vrijednost za potrošače“, naglasio je Jeongku Choi, viši analitičar u Counterpoint Researchu.
Proizvođači pametnih telefona smanjuju količinu DRAM-a ili zamjenjuju TLC SSD-ove isplativijim QLC alternativama. Istodobno je vidljiv jasan trend pada narudžbi za LPDDR4, koji je trenutačno u ograničenoj ponudi, te rasta narudžbi za LPDDR5, potaknutog uvođenjem novih čipseta niže klase kompatibilnih s najnovijim DRAM standardom.
„Profitabilnost memorije očekuje se na dosad neviđenim razinama. Operativne marže DRAM-a već su dosegnule oko 60 posto u četvrtom tromjesečju 2025., što je prvi put da su marže standardne DRAM memorije premašile one HBM-a. Prvo tromjesečje 2026. trebalo bi biti razdoblje u kojem marže DRAM-a po prvi put premašuju povijesne vrhunce. Ipak, to će ili postaviti novi normalni standard ili vrlo visoku ljestvicu koja sada izgleda stabilno, ali bi sljedeći silazni ciklus, ako do njega dođe, mogla učiniti znatno bolnijim“, zaključio je Choi.
Tržište memorije trenutačno se nalazi u fazi snažne neravnoteže između ponude i potražnje, potaknute eksplozivnim rastom podatkovnih centara i umjetne inteligencije. Veliki cloud pružatelji i operateri podatkovnih centara povećavaju narudžbe serverske memorije kako bi podržali rad AI modela i analitičkih sustava.
Proizvodni kapaciteti, međutim, nisu se jednako brzo prilagodili tom rastu, što dodatno pojačava pritisak na cijene. Proizvođači memorije u prethodnim su godinama bili oprezni s investicijama zbog nestabilnih ciklusa, što sada ograničava dostupnost. Povećana potražnja za naprednim memorijskim tehnologijama dodatno smanjuje dostupnost klasičnih DRAM i NAND proizvoda. U potrošačkom segmentu, viši troškovi memorije mogu dovesti do sporijeg ciklusa zamjene uređaja.
Proizvođači će se sve više oslanjati na diferencijaciju kroz softver i dodatne usluge kako bi opravdali više cijene hardvera. Dugoročno, ovakvi uvjeti mogu ubrzati konsolidaciju među manjim proizvođačima uređaja. Također se očekuje veći fokus na optimizaciju potrošnje memorije na razini operacijskih sustava i aplikacija. Tržište bi se moglo stabilizirati tek s novim investicijama u proizvodne kapacitete. Ipak, povijest pokazuje da ekstremno visoke marže često prethode snažnim korekcijama. Zbog toga industrija s oprezom promatra koliko dugo ovakav ciklus rasta može potrajati.
