MediaTek priprema pet milijardi dolara

MediaTek je 31. srpnja objavio da je uprava odobrila fleksibilni financijski okvir od pet milijardi dolara za dugoročni rast, među ostalim za razvoj prilagođenih AI čipova za podatkovne centre. Tajvanski dizajner time želi smanjiti ovisnost o procesorima za pametne telefone i osvojiti veće cloud kupce.

Okvir nije isto što i odmah podignut kredit niti jamstvo da će cijeli iznos biti potrošen. Kompaniji daje mogućnost izdavanja duga ili drugih instrumenata kada kapital zatreba za dizajn, proizvodne predujmove i širenje poslovanja. Izvršni direktor Rick Tsai opisao ga je kao rezervu za brzo korištenje prilika u podatkovnim centrima.

MediaTek je podigao procjenu dostupnog tržišta prilagođenih AI procesora u 2027. na 80 milijardi dolara, s prijašnjeg raspona od 70 do 80 milijardi. Istodobno je ciljani udio povećao s deset do 15 posto na 15 do 20 posto. Obje brojke predstavljaju procjenu uprave, a ne ugovoreni prihod.

ASIC je čip projektiran za određenu namjenu i kupca. U AI podatkovnom centru može preuzeti dio treniranja ili izvođenja modela uz nižu potrošnju i bolji odnos cijene i performansi od općenitijeg akceleratora. Prednost dolazi uz velik razvojni trošak i manju fleksibilnost ako se radno opterećenje promijeni.

Prvi MediaTekov prilagođeni AI čip dovršen je i trebao bi ući u proizvodnju u četvrtom tromjesečju 2026. Drugi projekt planiran je za masovnu proizvodnju 2028. Kompanija očekuje više od dvije milijarde dolara prihoda od AI čipova za podatkovne centre već ove godine, što će biti prvi konkretan test poslovnog zaokreta.

Ugovor za prilagođeni čip obično traje više godina. Dobavljač zajedno s cloud kompanijom definira arhitekturu, memoriju, povezivanje i softverski sloj, zatim plaća izradu maski i rezervira foundry kapacitet. Pogreška ili kašnjenje nisu lako nadoknadivi jer kupac podatkovni centar planira oko određene potrošnje, snage i roka isporuke.

MediaTek u taj posao ulazi s iskustvom u integriranju mnogo funkcija u mobilne sustave na čipu. Pametni telefon traži procesor, grafiku, komunikacijski modem i upravljanje energijom u malom paketu. Podatkovni centar ima drukčije zahtjeve, ali sposobnost brzog projektiranja i suradnja s TSMC-om mogu skratiti put do proizvodnje.

Motiv za diverzifikaciju vidi se u rezultatima mobilnog poslovanja. Prihod od čipova za telefone pao je 20 posto u drugom tromjesečju jer su skuplje komponente pritisnule potražnju uređaja. Prema preliminarnoj procjeni Counterpointa koju prenosi Reuters, globalne isporuke telefona smanjene su 11 posto, na najnižu razinu drugog tromjesečja od 2013.

Ukupni kvartalni prihod MediaTeka porastao je 1,2 posto na 152,18 milijardi tajvanskih dolara, dok je neto dobit pala 12,3 posto. Takva kombinacija pokazuje da rast ne dolazi bez pritiska na profitabilnost. Razvoj velikog ASIC-a povećava istraživački trošak prije nego što kupac počne preuzimati proizvedene čipove.

Tržište je koncentrirano. Broadcom i Marvell već rade prilagođene akceleratore i mrežne komponente za hiperskalere, a Nvidia prodaje kompletne platforme s jakim softverskim ekosustavom. MediaTek zato ne mora samo izraditi brz čip, nego dokazati pouzdanu isporuku, alate za programiranje i integraciju s memorijom i mrežom.

Financijski okvir od pet milijardi dolara može pomoći pri rezerviranju naprednih proizvodnih procesa i pakiranja. AI akceleratori koriste skupe substrate, napredno pakiranje i memoriju velike propusnosti, a svi ti kapaciteti imaju dugačke rokove. Predujam dobavljaču smanjuje rizik manjka, ali veže kapital prije stvarne prodaje.

Ciljani udio od 15 do 20 posto u tržištu vrijednom 80 milijardi dolara matematički upućuje na velik potencijal, ali ne treba ga pretvarati u sigurnu prognozu prihoda. Udio se može odnositi na vrijednost projekata kroz više godina, a tržište i rokovi kupaca mogu se promijeniti. Mjerljivi koraci ostaju proizvodnja prvog čipa u četvrtom tromjesečju i više od dvije milijarde dolara AI prihoda u 2026.