U.S. Bank šalje dolar blockchainom

U.S. Bank izveo je prvi stvarni prekogranični prijenos vlastitim stablecoinom USBDC između svojih jedinica u Sjevernoj Americi i Europi, objavila je matična grupa U.S. Bancorp. Transakcija je provedena na javnom blockchainu Stellar i bila je povezana s postojećim bankovnim sustavima za financije, rizik, usklađenost i operacije.

Pilot je testirao izdavanje tokena, prijenos, otkup, zamrzavanje i povrat sredstava po nalogu izdavatelja. Posljednje dvije funkcije razlikuju bankovni stablecoin od digitalne gotovine bez upravitelja: banka može zaustaviti ili vratiti jedinice kada to zahtijeva prijevara, sankcija ili pogreška. Iznos transakcije, tečajni postupak, brzina poravnanja i naknada nisu objavljeni.

USBDC je zamišljen kao token pokriven američkim dolarom, ali U.S. Bank nije objavio detaljan sastav pričuve, pravila revizije ni uvjete otkupa za buduće korisnike. U ovom slučaju primatelj i pošiljatelj bili su unutar bankovne grupe. Time je potvrđen rad tehničkog i kontrolnog lanca, ali ne i spremnost za prijenos između nepovezanih banaka ili komercijalnih klijenata.

Stellar je javna mreža na kojoj se transakcije potvrđuju neovisno o radnom vremenu banke. U.S. Bank tvrdi da mreža omogućuje gotovo trenutačno poravnanje uz naknade manje od jednog centa. To su svojstva osnovnog blockchaina; ukupni prekogranični trošak uključuje provjeru klijenta, upravljanje likvidnošću, konverziju valuta, nadzor sankcija i povezivanje s računovodstvom.

Banka je za pilot koristila vlastitu Digital Asset Platform, sustav za izdavanje, upravljanje i prijenos tokenizirane imovine. Njegova tržišna važnost ovisi o tome može li podržati više vrsta tokena i mreža bez odvajanja podataka od glavne knjige. Interna platforma daje banci nadzor nad pravilima, ali povećava odgovornost za ključeve, nadogradnje pametnih ugovora i kontinuitet rada.

Predsjednica i glavna izvršna direktorica Gunjan Kedia rekla je da pilot treba ubrzati globalno upravljanje novcem i prijenose. Izjava opisuje namjeru, ne postignutu uštedu. Banka nije objavila usporedbu s postojećim korespondentnim kanalima, koliko posrednika uklanja niti donosi li klijentu nižu cijenu, dulje radno vrijeme ili samo brži obračun unutar grupe.

Kontrole zamrzavanja i prisilnog povrata sredstava važne su za regulatornu prihvatljivost, ali uvode centralizaciju. Korisnik ovisi o pravilima izdavatelja i tehničkom računu koji ima posebne ovlasti. Za poslovnog kupca to može biti prednost jer omogućuje ispravak pogrešnog plaćanja; za tržište je ključno da su ovlasti dokumentirane, podložne reviziji i ograničene na jasno definirane slučajeve.

Reuters navodi da velike američke banke ubrzavaju slične projekte, a Goldman Sachs, Bank of America, Citi i Wells Fargo razmatraju zajedničku kompaniju koja bi u prvoj polovici 2027. izdala dolarom pokriven token. USBDC zato može biti samostalan proizvod, pregovarački položaj ili tehnička priprema za interoperabilnost. U.S. Bank nije rekao hoće li se priključiti tom projektu.

Komercijalna uporaba tražit će mrežni učinak. Jedna banka može brzo premještati vlastitu likvidnost, ali klijent dobiva veću vrijednost tek kada token prihvaćaju druge banke, burze, platne platforme ili dobavljači. To zahtijeva zajedničke standarde identiteta, pravila otkupa i postupanje u incidentu. Bez toga svaki bankovni token stvara zaseban bazen likvidnosti.

Odnos sa Stellar Development Foundationom prethodi ovom prijenosu, a dvije organizacije nastavljaju ispitivati druge načine prijenosa tokenizirane vrijednosti. Pilot nije dokaz da je Stellar jedina mreža budućeg proizvoda. Banka nije objavila hoće li platforma podržati privatne lance, druge javne mreže ili zamjenu USBDC-a za tokene drugih izdavatelja bez povratka kroz klasični račun.