Seagateu prihodi porasli 61 posto

Seagate je za tromjesečje završeno 2. listopada prijavio 4,233 milijarde dolara prihoda, 61 posto više od 2,629 milijardi godinu ranije. GAAP neto dobit porasla je s 549 milijuna na 1,761 milijardu dolara. Predsjednik Uprave i izvršni direktor Dave Mosley tromjesečje je opisao kao rekordno profitabilno.

Novčani rezultat bio je jednako važan kao računovodstvena dobit. Poslovanje je stvorilo 1,7 milijardi dolara operativnog novčanog toka i 1,5 milijardi slobodnog novčanog toka, najviše u povijesti tvrtke. Taj novac omogućuje ulaganje u novu generaciju diskova, otplatu duga i povrat kapitala bez oslanjanja samo na rast tržišne vrijednosti.

Potražnju nose diskovi velikog kapaciteta za cloud i AI podatkovne centre. Modeli i aplikacije proizvode podatke koje treba dugoročno čuvati, dok se brzi SSD-ovi koriste za aktivne skupove. Tvrdi disk ostaje jeftiniji po terabajtu za masovnu pohranu. Rast AI ulaganja zato koristi i starijoj tehnologiji, premda nije svaki bajt podataka jednako vrijedan ili trajan.

Seagate ulaže u HAMR, tehnologiju koja kratko zagrijava maleno područje magnetske ploče kako bi se zapisalo više bitova na istoj površini. Veći kapacitet pojedinog diska može smanjiti broj uređaja i ormara te potrošnju energije za pohranu jednake količine podataka. Kupci ipak traže dugu provjeru pouzdanosti jer kvar jednog diska velikog kapaciteta produžuje obnovu polja.

Za sljedeće tromjesečje uprava očekuje 4,8 milijardi dolara prihoda, uz mogući raspon od 100 milijuna iznad ili ispod cilja. To bi bio novi korak rasta u odnosu na upravo prijavljenih 4,233 milijarde. Smjernica pokazuje da narudžbe hiperskalera ostaju snažne, ali istodobno podiže bazu koju će kompanija morati nadmašivati u 2027.

Prilagođena zarada po dionici u tromjesečju skočila je oko 194 posto na 7,68 dolara, prema podacima koje je prenio Investors Business Daily. Unatoč rezultatu, dionica je oslabila nakon objave. Tržišna reakcija govori da rast dobiti nije iznenađenje kada je cijena već odražavala nestašicu kapaciteta i visoke marže.

Cikličnost ostaje ključni rizik. Proizvođači diskova godinama izmjenjuju nestašice i višak ponude, a veliki cloud kupci mogu odgoditi narudžbe nakon što napune skladišta. Seagate zato mora disciplinirano povećavati kapacitet. Prebrza izgradnja proizvodnje mogla bi pritisnuti cijene upravo kada nova generacija postane dostupna u većoj količini.

Konkurencija dolazi od Western Digitala u tvrdim diskovima i od proizvođača NAND memorije u SSD-ovima. SSD ima prednost brzine i otpornosti na vibracije, no za arhive i podatkovna jezera cijena po terabajtu često odlučuje. Seagateova marža ovisit će o tome koliko dugo HAMR održava troškovnu prednost te može li tvrtka povećati kapacitet bez višeg postotka kvarova.

Kupci će pratiti i dostupnost helija, ploča, glava za čitanje te servisnih dijelova. Veliki operator ne kupuje samo disk nego ugovor o kvaliteti i zamjeni kroz više godina. Rast slobodnog toka daje Seagateu prostor za jamstva i razvoj, ali ga obvezuje da ne žrtvuje pouzdanost radi kratkoročnog volumena.

Povećanje gustoće mijenja i ekonomiku obnove podataka. Kada veći disk otkaže, treba pročitati i ponovno zapisati više terabajta, što dulje opterećuje ostale uređaje. Cloud operatori zato uspoređuju stopu pogreške, vrijeme obnove i ponašanje firmwarea, ne samo kapacitet. Seagate mora dokazati da veći modeli smanjuju broj uređaja bez povećanja rizika da drugi kvar nastupi tijekom rekonstrukcije polja.