Mogu li OpenAI‑jevi agenti srušiti dvadesetogodišnji SaaS model?

OpenAI je u povjerljivoj prezentaciji investitorima poručio da će njegovi AI agenti dugoročno zamijeniti velik dio današnjih enterprise softverskih platformi – od CRM‑a i HR sustava do alata za suradnju – i na toj tezi gradi valuaciju i financijske projekcije bez presedana. Takva poruka pogodila je ionako uzdrmano SaaS tržište, otvorila raspravu o “kraju licenci po korisniku” i dovela u fokus pitanje tko će u eri agentičkog AI‑ja kontrolirati sloj iznad poslovnih aplikacija.

Prema informacijama do kojih je došao The Information, OpenAI je investitorima predstavio viziju u kojoj se generativni modeli i agenti ne koriste samo kao dodaci postojećim aplikacijama, već kao platforma koja izravno preuzima cijele radne tokove u prodaji, podršci, financijama i HR‑u. U praksi to znači da agent više ne samo “pomaže” korisniku, nego sam izvršava zadatke kroz različite SaaS alate – od slanja ponuda i ažuriranja CRM‑a do otvaranja ticketa i pripreme izvještaja – uz minimalnu ljudsku intervenciju. Ako se takav model masovno usvoji, ključna točka moći pomiče se s pojedinačnih aplikacija (Salesforce, Workday, Atlassian…) na AI orkestracijski sloj koji nad njima “sjedi”.

Burza je već počela diskontirati taj scenarij: indeks cloud softvera bilježi dvoznamenkaste padove, a dijelovi sektora izgubili su više od bilijun dolara tržišne vrijednosti u svega nekoliko tjedana. Investitori strahuju od tzv. “seat compressiona” – ako agenti obavljaju veliki dio posla, poduzećima treba manje ljudskih korisnika u Salesforceu, Adobeu, ServiceNowu ili alatima za kolaboraciju, što direktno udara u srž licencnog modela po korisniku koji je dvadeset godina hranio SaaS industriju. Analitičari upozoravaju da se radi o strukturnom, a ne cikličkom šoku: čak i uz rast ukupne potrošnje na AI, prijelaz s licenci na potrošnju (usage‑based) i agentičke platforme mogao bi trajno pritisnuti valuacije klasičnih softverskih tvrtki.

Najizrazitiji simbol tog zaokreta postao je Atlassian, čije su dionice od početka godine potonule desecima posto usprkos solidnom rastu prihoda i rekordnom cloud kvartalu. Tržište zasad manje nagrađuje operativne rezultate, a više kažnjava percepciju da su alati poput Jire i Confluencea izloženi agentima koji programerima i timovima preuzimaju rutinske zadatke upravljanja zadacima, dokumentacijom i znanjem.

Dodatni pritisak na SaaS dobavljače stiže kroz novi val partnerstava: OpenAI je lansirao program Frontier Alliances s McKinseyjem, BCG‑om, Accentureom i Capgeminijem kako bi velikim korporacijama pomogao u redizajnu procesa i ugradnji AI agenata duboko u postojeće sustave. Ti konzultanti, tradicionalno bliski upravo Salesforceu, Microsoftu, SAP‑u i sličnim igračima, sada grade namjenske timove certificirane na OpenAI‑jevoj tehnologiji te klijentima sugeriraju kako da agentički sloj stave ispred postojećih aplikacija. Za SaaS dobavljače to otvara neugodan scenarij u kojem isti partneri koji su godinama implementirali njihove licence sada na razini uprava guraju alternativnu platformu.

Istodobno, OpenAI priprema financijsku “ratnu kasu” koja bi mu trebala dati dugoročnu prednost: nova investicijska runda, prema dostupnim informacijama, cilja više od 100 milijardi dolara svježeg kapitala i valuaciju koja bi s uključenim ulaganjem mogla prijeći 800 milijardi dolara. Tvrtka je revidirala planove ulaganja u računalnu infrastrukturu, smanjujući ranije spominjanih više od 1,4 bilijuna dolara na oko 600 milijardi do 2030., uz ambicioznu projekciju da će joj godišnji prihodi tada nadmašiti 280 milijardi dolara, otprilike ravnomjerno raspodijeljenih između potrošačkog i enterprise segmenta. Ako uspije ostvariti takvu putanju, OpenAI bi postao ne samo dominantan AI igrač, nego i jedan od najvećih softverskih vendora u povijesti – bez klasičnog portfelja aplikacija.

Unatoč dramatičnim padovima cijena dionica, vodeći ljudi SaaS kompanija nastoje preokrenuti narativ. Atlassianov suosnivač i izvršni direktor Mike Cannon‑Brookes poručuje investitorima da je umjetna inteligencija “jedna od najboljih stvari koja se dogodila Atlassianu” te da tvrtka već ima milijune korisnika na svojoj agentičkoj AI platformi Rovo. Po njegovu tumačenju, agenti neće zamijeniti Atlassian, nego će upravo preko Jire, Confluencea i ostalih proizvoda dobiti pristup tim podacima i procesima, pri čemu će dio vrijednosti i dalje ostajati u osnovnim alatima.

​Sličnu poruku šalju i iz OpenAI‑ja, barem javno: kompanija naglašava da ne namjerava sama izgraditi “svakog agenta koji je poduzećima potreban”, nego Frontier pozicionira kao platformu na kojoj će svoje agente moći graditi i integrirati i drugi softverski vendori. Ipak, njihova interna retorika prema investitorima – u kojoj se postojeći SaaS segment implicitno tretira kao tržište koje treba dislocirati – pokazuje dubinu ambicija i objašnjava zašto mnogi dioničari danas više vjeruju AI “izazivačima” nego tradicionalnim igračima.

Kako će se tenzija između platformi i aplikacija razriješiti, ovisit će o tome hoće li se poduzeća odlučiti na radikalan skok prema agentičkom sloju ili će, barem u prvoj fazi, nove AI mogućnosti ostati integrirane unutar postojećih alata. Jedno je sigurno: borba za to tko će postati “operativni sustav” poslovnog softvera u eri AI‑ja tek je počela.