AI donosi desetinu prihoda TCS-a

Tata Consultancy Services ostvario je u drugom tromjesečju fiskalne 2027. prihod od 7,64 milijarde dolara, 2,4 posto više nego godinu prije i 0,2 posto više nego u prethodnom tromjesečju. Godišnja stopa prihoda povezanih s umjetnom inteligencijom porasla je s 2,6 na 3,1 milijardu dolara i prvi put premašila deset posto ukupnog prihoda. Rezultat pokazuje brzo premještanje potražnje, ali i razliku između rasta AI poslova i skromnog napretka cijele kompanije.

Godišnja stopa nije isto što i prihod ostvaren u tromjesečju. Ona sadašnju razinu prodaje preračunava na dvanaest mjeseci i zato brzo reagira na nove ugovore. Brojka od 3,1 milijarde dolara potvrđuje da AI više nije samo pilot ili savjetovanje, ali ne govori koliko će ugovora trajati, kakve su im marže ni koliki dio zamjenjuje postojeće projekte automatizacije, oblaka i analitike.

TCS prodaje razvoj, integraciju i upravljanje sustavima velikim bankama, telekomima, trgovcima i industrijskim kompanijama. AI prihod zato obuhvaća više slojeva: savjetovanje, pripremu podataka, izradu agenata, modernizaciju aplikacija, infrastrukturu i dugoročno održavanje. Najvrjedniji ugovori nisu jednokratne licence nego višegodišnje promjene procesa koje povezuju modele s temeljnim sustavima kupca.

Ukupni prihod u stalnim valutama porastao je 0,5 posto u odnosu na prethodno tromjesečje. To znači da snažan rast nove kategorije zasad nadoknađuje slabost ili sporije odlučivanje u drugim dijelovima tržišta. Veliki klijenti i dalje oprezno odobravaju diskrecijske projekte, a dio proračuna preusmjeravaju prema AI-ju bez povećanja ukupne potrošnje na vanjske IT usluge.

Za investitore je ključna profitabilnost. AI projekti u ranoj fazi traže skupe stručnjake, pristup modelima i više eksperimentiranja, pa prihod ne mora odmah donositi uobičajenu maržu outsourcinga. S vremenom standardizirani alati i ponovljivi obrasci mogu smanjiti trošak isporuke. TCS treba pokazati koliko poslova prelazi iz pilot-faze u proizvodnju i koliko zaposlenika može poslužiti veći broj klijenata.

Rast AI prihoda mijenja i strukturu rada. Klasični model indijskih izvoznika oslanjao se na velik broj programera te obračun rada po satu ili projektu. Generiranje koda i agenti smanjuju dio ručnog posla, ali povećavaju potrebu za arhitektima, stručnjacima za podatke, sigurnost i domensko znanje. Prihod može rasti bez jednakog povećanja broja zaposlenih, što mijenja vezu između zapošljavanja i prodaje.

Kupci će od TCS-a tražiti dokaz poslovnog učinka, ne broj izrađenih agenata. Ugovori će sve češće uključivati kraće vrijeme obrade, niži trošak, manje pogrešaka ili rast prodaje. Takav model može donijeti veću vrijednost dobavljaču, ali i veći rizik ako rezultat ovisi o podacima i organizacijskim promjenama koje kontrolira klijent.

Objavljena brojka pomaže usporediti TCS s drugim pružateljima, ali samo ako kompanije koriste sličnu definiciju AI prihoda. Neki u tu kategoriju ubrajaju cijeli ugovor koji sadrži AI komponentu, drugi samo dodatni dio. Tržištu trebaju podaci o novim ugovorima, obnovama, marži i proizvodnim primjenama kako bi razlikovalo stvarnu promjenu poslovanja od nove oznake na postojećoj usluzi.

Sljedeća tromjesečja pokazat će može li godišnja stopa od 3,1 milijardu dolara nastaviti rasti bez pada marže i usporavanja osnovnog poslovanja. Najvažniji podaci bit će udio projekata u proizvodnji, veličina ugovorenih poslova i prihod po zaposlenom. Tek tada će se vidjeti pretvara li TCS brzi rast AI portfelja u trajniji rast cijelog izvoznog modela.

Za europske kupce važna je i suverenost. Modeli mogu raditi u javnom oblaku, privatnom okruženju ili preko više dobavljača, a svaki izbor mijenja cijenu, lokaciju podataka i odgovornost. TCS će morati dokazati da može ponuditi isti poslovni proces uz različite modele i infrastrukturu, a da klijent pritom ne ostane trajno vezan uz jedan tehnološki sloj niti izgubi mogućnost revizije rezultata. Rast će zato ovisiti o kombinaciji novih projekata i sposobnosti da se postojeći ugovori prošire bez pada kvalitete isporuke i profitabilnosti.